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为什么只看上证指数,美股上涨是基于美联储给市场释放了足够的流动性企稳后的反

美股上涨是基于美联储给市场释放了足够的流动性企稳后的反

  美股的信心缺失一部分是疫情的管控不力,政府公信力下降。但更多的是对未来发展的信心缺失,比如美国的5g落后于国内,新一代的信息技术的标准话语权也不及华为,而这个是未来高科技发展的载体和平台,虽然有半导体等核心技术,但是在应用端可能会被甩开。且石油的突然下跌,对于页岩油背后的资本也是沉重的打击。

  咱们可以比较“美国新冠确诊人数走势”和“美股道琼斯股票走势”两幅图。4月2号、3号,美国新增确认人数不再迅速上升。道指3月那几天涨,是政策刺激,触底反弹,从4月初开始基本稳住,逐步上行。4月初这个时点,是不是像1942年5月珊瑚岛海战和6月中途岛海战那个时点?尽管不能算打赢,但阻止了日本人侵占澳洲的企图;现在是,新增确诊人数没有明显减少,但也不再上升,阻止了疫情继续扩散的势头。

  咱们可以比较“美国新冠确诊人数走势”和“美股道琼斯股票走势”两幅图。4月2号、3号,美国新增确认人数不再迅速上升。道指3月那几天涨,是政策刺激,触底反弹,从4月初开始基本稳住,逐步上行。4月初这个时点,是不是像1942年5月珊瑚岛海战和6月中途岛海战那个时点?尽管不能算打赢,但阻止了日本人侵占澳洲的企图;现在是,新增确诊人数没有明显减少,但也不再上升,阻止了疫情继续扩散的势头。

  经济衰退时,随着每股收益下降,股价也会下跌,目前股票走势没有反映出2020年每股收益可能下跌50%的预期。到目前为止,已经有9%的标普500指数成分股公司公布了一季报,其中43%没有达到市场预期,收益同比下降15%——这还是1-2月,疫情在美国、欧洲没有全面爆发时的情况。根据高盛的预测,二季度情况可能更糟糕,标普500指数公司盈利降幅可能是123%。如果考虑半年报动态市盈率,2020年动态市盈率,现在的股价已经像氢气球一样,脱离了市盈率引力的控制,渐飞渐高,快要看不见了。有的哥们搞不明白疫情逻辑,干脆认为美股就是“赌场”。

  美国企业利润占GDP比重已经连续下降,而根据最新民调,民主党很可能会入主白宫。民主党执政后会上调企业所得税,企业利润将收到疫情和税收的双重打击。资本市场普遍认为一旦川建国下台,美股将会出现下行风险。

1942年,美国军事生产大增、财政赤字飙升、企业获利可观,但1942年前几个月美股股价,随着战争消息恶化一路走低。尤其是美国作战部在战争最初几个月,总是把败仗说成胜仗,后来,当市场知道那些好消息都是假新闻的时候,大家开始对美军失去信心,投资者反应更加强烈。当时,任何理性思考的投资人都看空股市。

1942年,美国军事生产大增、财政赤字飙升、企业获利可观,但1942年前几个月美股股价,随着战争消息恶化一路走低。尤其是美国作战部在战争最初几个月,总是把败仗说成胜仗,后来,当市场知道那些好消息都是假新闻的时候,大家开始对美军失去信心,投资者反应更加强烈。当时,任何理性思考的投资人都看空股市。

  而我在回答中写的很清楚,美股没有在放水之后立刻反弹,核心原因是沃尔克法则导致了美联储放水到了商业银行之后,这部分流动性在进入到股市之前,还需要一些周折,而美国的金融市场是稳健的,没有爆发危机的迹象。

  利益相关方。美股溢价事实上已经远离的价值曲线,要知道你买的股票是钱,股票支付的股息也是钱,现在的问题就是剩余价值不够支付这些股息。支撑美国股市的是美联储的货币政策,支撑美股上涨的是美联储的加息和自称不是量宽的货币量宽政策。其实,支撑美国股市的只有一个人,那就是美国总统唐纳德。熙熙攘攘,利来利往。亏本的买卖没人干,只有唐纳德把自己的政治前途与美国股市进行了深度捆绑,只有唐纳德与美股利益相关。

  华尔街对美国股市的态度。比较搞笑的是华尔街对美股的态度持中立态度,那就是涨也可以,跌也可以。涨是为了赚最后一个铜板,跌是为了重构美国经济秩序。唐纳德、美联储上跳下窜的,华尔街反而事不关己高高挂起。还有些人事实上已经做好了迎接美股暴跌的准备,积极且认真的做空美股。真可谓,鼓破万人捶,成也杠杆,败也杠杆。不想衰退就不要繁荣,涨慢一点会死啊?

  经济差一点,大家熬一熬就过去了,如果美国头部企业违约无法完成刚性兑付是什么概念?相当于美国在告诉全世界的投资者,我玩不下去了,大家请自便。这不是金融海啸,是史诗级的人间地狱。无数国家都可能因为美股企业的崩盘产生的衍生效应而举国财富灰飞烟灭。而我很遗憾的告诉诸位,美股企业债将从今年6月开始出现集中的刚性兑付期。

  那些财经新闻上面的专家们会告诉你的解释,就是这次美股的上涨是基于美联储给市场释放了足够的流动性企稳后的反弹。但在后续形势未明朗之前,市场很大可能还会下跌。还有一个呢,是我个人最直白的解释,那就是美联储和美国政府撒出了这么多的钱,华尔街那群贪婪的机构们给拉高赚到了这些钱之后,就拍拍屁股套现逃跑了,反正市场后面继续崩的时候,美联储和美国政府还能再给多送点钱出来。

1942年7月17日斯大林格勒战役爆发,1943年2月2日结束。双方合计伤亡200万人以上,是二战期间耗时最长,规模最大,伤亡最大的战役。美国佬眼瞅着苏联人节节胜利,倍感欢欣鼓舞,美股反弹幅度达到20%,宣告美股正式进入牛市。

1941年12月6日,日本突袭珍珠港,美国损失了8艘战斗舰,死伤3435人。太平洋战争爆发,美国投资者恐慌达到顶峰,12月8日开市第一天,美股大跌3.7%;从突袭珍珠港到1942年4月28号见底,美股累计跌幅20%;从41年7月基辅保卫战失利至42年4月28日,美股累计跌幅28.6%,是二战期间最大阶段性跌幅。

1942年7月17日斯大林格勒战役爆发,1943年2月2日结束。双方合计伤亡200万人以上,是二战期间耗时最长,规模最大,伤亡最大的战役。美国佬眼瞅着苏联人节节胜利,倍感欢欣鼓舞,美股反弹幅度达到20%,宣告美股正式进入牛市。

  自1941年下半年开始,美股回调,到1941年12月4日,美股自高位回调了11%。1941年12月6日,日本突袭珍珠港,美国损失了8艘战斗舰,死伤3435人。太平洋战争爆发,美国投资者恐慌达到顶峰,12月8日开市第一天,美股大跌3.7%;从突袭珍珠港到1942年4月28号见底,美股累计跌幅20%;从41年7月基辅保卫战失利至42年4月28日,美股累计跌幅28.6%,是二战期间最大阶段性跌幅。

  而西方金融恰恰是对庄家单向透明如臂使指的赌场,美国议员都能春江水暖鸭先知,往上的资本家呢?谁能知道特朗普啥会再扯个“沙俄石油减产协议”的谎收割空头?最推崇自由市场的美股,放水、改规则、拔网线、甚至gm亲自下场充钱跨过银行放贷、直接买企业证券的事都干了,他们标榜的自由究竟是谁的自由?负值油价都出来,他们抛售的经济学究竟是谁算计谁?所以散户还是死了跟西方金融的心吧,不然原油宝就是下场

  股票回购促成了过去10年美股的超级大牛市,标普500上市企业在过去一年的时间里,总净利润仅增长了50%,而股价平均上涨了1倍。而不好意思,跟08年次贷危机一样,现在BBB级的企业债已经被打包成各种类型的衍生品,占据超过50%的企业债了。变化的核心,其实就是将美国居民个人杠杆泡沫的爆破转嫁到了美国企业杠杆上。

  受桥水事件、美国经济刺激计划等影响,美股又会有什么新动作?对全球经济又有怎样的影响?标普500指数大跌7%触发熔断机制,暂停交易15分钟。道琼斯指数大跌逾7%,较历史高点下跌超32%,抹去特朗普就职以来全部涨幅。

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