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1股是上证指数,标普500指数日内跌7%,触发第一层熔断机制

标普500指数日内跌7%,触发第一层熔断机制

  上周一美国股市开盘暴跌7%,因原油价格暴跌使原本就因冠状病毒疫情扩散而处于边缘的金融市场动荡不安。标普500指数日内跌7%,触发第一层熔断机制,美股暂停交易15分钟。在上周四美股开盘后6分钟左右,标普500指数跌幅触及7%,再次触发熔断,暂停交易15分钟,为本周第二次触发熔断,也是史上第三次熔断。此前北京时间3月9日,美股开盘暴跌标普500指数在开盘不到5分钟时跌幅扩大至7%,触发一级熔断机制,这也是1988年美股引入熔断机制以来第二次触发熔断。

  “市场范围熔断”是针对整个市场而言,机制一旦触发,将暂停整个美国市场上所有交易所上市的股票的交易。而这一市场范围熔断机制产生要追溯到1987年股灾发生的“黑色星期一”,由美国纽约股票交易所提出,1988年10月采用。1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,这是熔断机制在1988年引入之后第一次被触发。而自2012年6月SEC修订市场范围熔断机制后,标普500指数作为衡量市场下跌的定价参考,即只有标普500指数下跌幅度达到一定7%、13%和20%,将会触发熔断机制,暂停或关闭全市场交易。道琼斯指数和纳斯达克指数跌幅即便达到了7%的门槛,也不会触发美股熔断。

  美国三大股指16日开盘暴跌,标普500指数跌达8.14%,触发熔断机制,停盘15分钟。这是美股两周以来第三次熔断。投资机构纷纷对市场前景表示悲观,高盛预测,下跌远未结束,预计标普500指数可能从最高点下跌41%至2000点左右。16日美股一开盘就跌至了熔断。其实对不少市场交易员来说,是心理有准备的,因为在美国时间周日,美联储非常激进的、超乎人们意料之外的紧急降息,到零利率,并且同时推出7000亿美元的量化宽松计划,这本应该…

  事件中,许多个股的价格在短时间内出现了严重暴跌,下跌幅度甚至达到60%以上。美国证监会的管理层认为高频交易将增加个股异常波动的风险,开始酝酿出台个股熔断机制。当时,美国个股熔断机制的规定,如果在证券市场交易的个股价格在5分钟内涨跌幅度达到10%,如果市场没有在规定时间内(15秒)退出极限状态,则让这只股票暂停交易5分钟。这套机制从2010年6月开始在标普500指数成分股试行,并逐渐推广到所有在美国证券市场交易的股票。2012年7月31日,个股熔断机制被LULD计划(对股票实行分级分类的涨跌幅限制)代替,结束了它短暂的生涯。

1988年美国出台的熔断制度以道琼斯工业指数为触发指数,包含两个档位,当日道琼斯工业指数下跌250点时,触发第一档熔断,暂停交易一小时;如果下跌达到400点,触发第二档位,暂停交易两小时。此后,随着证券市场的发展,市场的不确定性和复杂性加剧,美国的熔断机制又经历了1996年和1997年的两次修改,1996年的修改主要是提升熔断下跌指数数值,将第一档和第二档的触发数值分别修订为350和550点,暂停交易时间均缩半。在1997年10月27日,道指单日下跌554点,在美股历史上首次触发了熔断机制,于是美国证券交易部门再次修订了熔断条件,增设了熔断档位数,将触发熔断的阈值由点数改为下跌的百分数。

  目前美股的熔断机制来自2013年4月8日修改的规则Rule80B,较之前的熔断条件又做出的新的改变。第一,使用标普500指数来代替道琼斯指数作为熔断机制的参考指数,一般认为与道琼斯工业平均股票指数相比,标普500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点,能够反映更广泛的市场变化;第二,使用每个工作日的交易数据来代替季度数据计算触发数值;第三,将三档熔断跌幅分别减少为7%、13%和20%;第四,修改暂停交易的时间和规则。

  除了以上提到的指数熔断之外,美股还在2010年推出过个股熔断机制。推出个股熔断机制的诱因是2010年闪崩事件。2010年5月6日,道琼斯指数在已经下跌300多点的基础上,突然在5分钟内急速下跌600点,累计最多曾下跌到998.5点,随后的二十分钟又收复下跌的600多点。该事件引发了金融市场的震动,2015年美国司法部对事件的嫌疑人Sarao提起刑事诉讼,根据调查,Sarao使用高频交易系统在短时间内修改EminiS&P500期货合约交易指令达19000次,制造了两亿美元的做空单,牟利4000多万美金。

  北京时间21:34分,标普500指数日内跌7%,触发第一层熔断机制。美国在1987年的“黑色星期一”的3个月之后推出了股指熔断机制,分为7%,13%,20%的三档下跌熔断。三十多年来的美股市场,此前真正触发熔断仅有一次:1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点,创下自1915年以来最大跌幅。受疫情影响,2020年3月9日21点34分,投资者再次见证历史。

  雪上加霜的是,伴随逐渐减小的政策空间的是经济刺激政策不断下降的效率。为维护市场信心,美联储在3月3日紧急降息50个基点,将联邦基金利率目标下调到1.00-1.25%的区间。但降息当天美股不升反降,之后数日依然大幅波动。而在3月12日,三大股指新触发史上第三次熔断。熔断结束后美股继续下探,临近午盘美联储宣布将进行5000亿美元3个月期回购操作,美股短线拉涨,但随后冲高回落,截至收盘三大股指维持至少7%的大跌态势。在3月16日,三大股指开盘就暴跌超7%、触发第四次熔断,截至收盘,道琼斯工业指数、纳斯达克指数和标普500指数分别大跌12.93%、12.32%和11.98%。

  熔断机制起源于美国,被世界上众多国家效仿。熔断机制,也叫自动停盘机制,对于股票指数而言,是指当股指波幅达到规定的熔断点时,交易所为控制风险采取的暂停交易措施。对于个股来说,熔断是对某一合约在达到涨跌停板之前,设置一个熔断价格,使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。遥想2016年股灾时,为了所谓救市目标,中国的证监会也推出了我大A股的“熔断”机制,结果直接引发了两次疾风骤雨般的熔断(准确来说是触发了两次二级熔断)。在“T+1”和“涨跌幅限制”制度下,A股熔断产生了向下的“磁吸效应”,市场被动陷入流动性陷阱,成为无数股民的噩梦,于是A股的熔断机制被草草叫停。

  自3月9日至16日,美股三大指数在短短8天内3次触发熔断,而上一次也是1988年美股引入熔断机制以来的第一次是1997年。股票市场的大跌,全球蔓延的新冠疫情无疑是个导火索。但是自2008-2009年金融危机以后,美国股市连续上涨,其估值已处于历史高位,就算是近期大跌以后,美股的估值水平也是极其乐观的。

  FX168财经报社香港讯最新更新:21时45分,美国标普500指数触发本月第三次熔断后恢复交易——标普500指数跌超10%;道指跌超12%,创1987年以来最大跌幅。标普500金融业指数跌约13.4%。CBOE恐慌指数VIX暴涨32.02%,报76.35。

  周一3月16日,全球股市暴跌,欧洲股市主要股指跌幅近10%,资金也疯狂出逃商品市场——黄金白银等重挫不已,黄金崩跌最多超过100美元。北京时间21时30分,美股开盘狂泄,道指跌2200点,标普500指数跌7%,触发本月第三次熔断。

  美国股市:美股大幅低开,道指跌约2200点,科技股、石油股与中概股板块重挫。标普500指数跌8%,触发本月第三次熔断,美股暂停交易15分钟。其他股市:加拿大S&PTSX综合指数开盘跌12%。巴西IBOVESPA指数开盘下跌12.5%,触发熔断。

04:45【美股集体收低道指跌超600点美油6月期货盘中狂泻近70%】美东时间周二,美国三大股指集体收跌,道指跌超600点。截止收盘,道指跌631.56点,跌幅2.67%,报23018.88点;纳指跌297.50点,跌幅3.48%,报8263.23点;标普500指数跌86.60点,跌幅3.07%,报2736.56点。美油6月期货盘中狂泻近70%,报收于每桶11.57美元。(中新经纬)[点击查看全文]

  北京时间3月16日21点30分,标普500指数开盘跌超8%,触发第一层熔断机制,史上第四次熔断;2020年3月12日21点35分,投资者见证美股史上第三次熔断。2020年3月9日21点34分,投资者见证美股史上第二次熔断。

2012年5月31日,纽交所修改了指数熔断机制,修改内容主要包括以下几个方面:一是取代道琼斯工业指数设置标普500指数为熔断基准指数;二是将熔断阈值修改为7%、13%和20%三档,新的熔断机制自2013年2月4日起实施。

2012年5月31日,纽交所修改了指数熔断机制,修改内容主要包括以下几个方面:一是取代道琼斯工业指数设置标普500指数为熔断基准指数;二是将熔断阈值修改为7%、13%和20%三档,新的熔断机制自2013年2月4日起实施。

  其实,今天美股期货也连续出现熔断,早间,纳斯达克指数期货就跌至7600点触发熔断,跌幅超5%。下午标普500指数期货跌超5%,也触发交易限制。今晚,标普500指数期货、道琼斯30指数期货、纳斯达克100指数期货均跌超5%,触发熔断。

  美国股市第一次熔断发生在1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%;第二次是23年后,2020年3月9日,标普500指数跌7%,触发第一层熔断机制,暂停交易15分钟;让人没想到,第三次熔断竟然发生在三天后的今晚。

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