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全球股市实时行情中心,美股开盘后标普500跌至7%触发市场熔断机制

全球股市实时行情中心

美股开盘后标普500跌至7%触发市场熔断机制

3月9日,美股开盘后标普500跌至7%触发市场熔断机制。而上一次美股熔断则发生在1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,收于7161.15点。时间隔的太久,大家都忘了美股还会出现熔断,大呼惊奇,没想到后面是更猛烈。

  一直以来,北上资金的流向已成为A股市场风向标,资金净流入或净流出,将左右着A股一段时期内的走势,左右着A股结构性行情所在,尤其是疫情全球扩散后,北上资金不但与美股指期货一道左右着A股走势,也左右着市场情绪。3月4日起北上资金连续净流出,其重仓的上证50大幅下跌,蓝筹股的断崖式下跌拖累大盘从3000点上方快速回落至2650点附近,3月24日开始重返A股市场,保持持续净流入态势,上证50走强,蓝筹股又带领大盘从2650点附近一路震荡盘升至2850点附近。

  尽管在此次全球降息潮中,国内央行没有跟随降息,彰显了国内货币政策的独立性。在疫情爆发后,央行就率先进行了降息、降准的政策释放,中长期Shibor利率加速下行,市场流动性相当充沛,财政部也落实了新的减税降费政策,上市公司的融资成本及经营成本有望降低,银保监会又表示“保险公司在现有权益类投资比重30%上限外适当提高投资比重,适当增设理财子公司”,就是为A股市场开源引流。

  美联储开启无限量QE,全球高风险市场积极响应,尤其是各经济体股市以大幅上涨的方式宣泄着一段时期以来压抑情绪,周二欧美股市更是多以“涨停”式上涨宣告着资金的回流,全球流动性枯竭时代结束。我们在近期的报告中强调,美联储的无限量QE,就是无限量印钞票,就是一次大水漫灌,在全球掀起货币贬值潮,是美联储借全球流动性危机之机,利用美元霸主地位,理直气壮地薅全球各经济体的羊毛。

  阳春三月,股市却寒冷阵阵。一场疫情让世界主要资本市场迅速跌落冰点,美国仅单月纳斯达克指数最大跌幅就达28.47%,道琼斯指数最大跌幅34.98%,时间之短跌幅之深,历史罕见,期间,A股相对来说表现出了一定韧性,但也受到了波动不小影响。

  首先我们可能需要了解这波下跌行情性质,疫情绝对是导火线,而恐慌加剧了资本市场套现避险,崩盘似泄洪,循环流动性危机,因此流动性危机是短期暴跌最大推手,也是直接作用力,所以判断行情反弹,我们也可从源头着手分析,流动性缓解两个参数:北向资金、美元指数。因为这两个指标都能及时有数据可查,便于实际操作盘中参照有效指导,逻辑上这两个指标是较充分反应外资态度和美元世界流动性问题。

  总之,市场流动性恐慌缓解,有利于压抑的情绪叠加政策引导驱动行情反弹,但外围暴跌深层原因并不会因为流动性短期缓解而消失,反而后面可能因过度放水带来一系列经济棘手新问题。参照两指标持续动态变化,随时做好反弹减仓准备。最后自己总结对行情判断一句话:短线看北向(资金),中期看疫情(预期),长期看经济(基本面)。

  其一、意大利基本有了明确的重新开放的时间表,澳洲疫情控制得当,也基本有了逐步重新开放的时间表,特朗普已明确提出重启经济三步走计划,重新开放也为时不远,只要发达经济体能够重新开放,那么这些经济体的经济有望出现报复性反弹,尤其是消费会大幅增加,高端制造业产业链也会得到恢复,国内出口也将有望改善,全球资本市场不具备深调的逻辑。

  其二、美联储推出无限量QE后,全球流动性相当充沛,疫情又造成“资产荒”,“资产荒”引来“投资荒”,金融又是经济的晴雨表,只要“资产荒”仍存,只要经济重启的预期仍在,市场风险偏好就会保持,充沛的资金流向资本市场是趋势,这个趋势一段时期内难以扭转,股市的回调是短期的,非趋势性的。

  其三、北上资金在经过连续大幅流出后,开始重新连续流入态势,美股的企稳回升,缓解了外资被赎回及补仓压力,北上资金连续回流宣示着A股市场流动性压力缓解,北上资金是市场风向标,它的流动方向对市场心理及实际走势产生影响,有望引领A股市场开启新的一轮上涨走势。

  方正证券分析师认为,若美股牛市终结,A股大概率将同步下跌但跌幅会远小于美股。经济预期传导机制来看,若美股牛市终结,美国经济增长衰退,在中美贸易冲突基础上有极大概率会出现中国对美出口和对外出口大幅滑落的情形,并且想通过内需提振来抵消出口恶化对经济的下拉影响,这种可能性微乎其微,因此最终中国经济增长出现平稳甚至回升的概率极低,更大的可能性还是中美经济周期走向趋同,因此A股大概率将会同步下跌。

  据巴西卫生部当地时间23日晚公布的最新数据,该国单日新增新冠肺炎确诊病例39436例,累计确诊1145906例;新增死亡病例1374例,累计死亡病例52645例。巴西累计确诊病例数仅次于美国,居全球第二。

  美国约翰斯·霍普金斯大学发布的疫情数据显示,截至北京时间6月24日5时34分左右,美国累计确诊2338275例,累计死亡12119例。与前一日6时30分数据相比,美国新增确诊病例35682例,新增死亡病例817例。

  此外,美国加州新冠肺炎确诊病例新增5019例,创疫情爆发来最大单日增幅。德克萨斯州、亚利桑那州和内华达州连续第二周新增确诊病例创下记录,从佛罗里达州到加利福尼亚州的其他10个州也在努力应对感染激增的问题。德克萨斯州周一报告了5,000多例新增确诊病例,为该州的单日记录。此外,住院治疗人数连续11天创下历史新高。

  莫斯科市依然是全俄疫情最严重的地区,过去24小时新增确诊新冠感染病例1081例,累计确诊216095例,死亡3643例。23日,莫斯科迎来了第三阶段的「解禁」措施,此前由于新冠疫情而关闭的幼儿园、健身房、游泳池及社会保障部门等将于23日起重新开放。

  我们认为,内外资本市场短期内仍会受各种不确定性因素扰动,尤其是技术层面扰动较多,短期内难以大幅走强,但基本面因素又决定了资本市场不会再出现熔断式下跌,或者出现大幅波动现象,上升的斜率虽有望放缓,除非基本面发生重大改变,否则,震荡盘升的趋势难以改变。

  周三A股在外围市场再度出现下跌的运行环境下小幅低开,随后指数震荡上行,盘中运行呈现多空争夺的运行节奏,低开高走的市场运行特征在缩量下延续到收盘。从盘口观察盘面上热点再度活跃,近百家个股涨停赚钱效应开始回归,美中不足的是成交量萎缩。种业、酿酒、猪肉等板块领涨;钢铁、石油、银行等少量品种领跌。

  目前上周五的跳空缺口也已经回补,并且沪指在回落至2800点后再次出现反弹,2800点技术面短线支撑作用明显。同时基本面持续利好推动,“估值底”形成,技术面2680-2750-2800点三重底形态“技术底”正在构筑,政策利好的累积效用发挥有利于A股在二季度形成真正的“市场底”。本周目前已经运行大半,沪指暂时形成的是一个十字星的格局。周三各股指基本都是缩量的日内最高点收市,周四继续保持震荡格局概率较大。

  美联储的大水漫灌,全球各经济体的降息潮及各自版的QE,近日美政府提出的2万亿美元投资计划也有望获得通过,全球流动性有望从危机转向泛滥,通胀将是未来各经济体所面临的问题,货币贬值压力重新提升了资金风险偏好,资金的保值增值需求将驱动资金流向股市、黄金、地产及大宗商品等领域,这是近日全球股市、大宗商品市场价格大幅反弹的内在原因所在,新一轮全球高风险市场价格上涨趋势有望重新确立。

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