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上证指数万华化学,恒生行业龙头指数,本来就相当于上证50、沪深300的增强版,

上证指数万华化学

恒生行业龙头指数,本来就相当于上证50、沪深300的增强版,

  恒生行业龙头指数,本来就相当于上证50、沪深300的增强版,再跟市场上最热门的“增强型”基金比较下,包括易方达上证50A110003和富国沪深300增强(100038),两者都有更优化的个股配置。

  这个指数是行业中性的,公平的覆盖了12个行业(目前是11个),各个行业的权重就看样本股的自由流通市值了,前三个行业是:消费品制造业(30.69%)、金融业(21.43%)、地产建筑业(10.03%)。

  张慎峰:现在社会上对上证综指的议论主要有以下几个方面:一是上证综指以全部公司、全部股本为计算口径,与市场交易状况不相符;二是全口径包括很多烂公司,如ST类,不如有选择性的成分股指数好;三是原先新股进入指数的时点是上市后第11个交易日,新股多被炒高,高价计入后拖累指数;四是应纳入科创板公司权重。

  上证综指编制于1991年市场设立之初,一直沿用总市值(价格×总股本)为计算口径,因当时国有股、法人股不能流通,流通股仅占14多,所以早期的指数就像加了杠杆一样是高估的。经过2005年至2007年的股权分置改革,国有股、法人股逐步获准流通,此间国有企业大量上市,有的企业拉高了指数,有的企业拉低了指数。最极端的如中石油,流通股仅有2.5%,但仍以100%计入,等于加了40倍杠杆,本可以大大拉升指数的,但股价高位计入指数后大幅下跌,拉低指数近千点。“两桶油、四大行”等皆有此类影响,大量非流通股转流通使上证综指逐步从高估变为低估。

  张慎峰:以2007年和2015年股市运行为例,2007年10月16日上证综指最高点位是6124点,当日收盘价为6092点,2015年6月12日最高日收盘价仅为5166点,但此时准确反映真实面目、以自由流通市值模拟的上证综指收盘价却高达8869点,后者比前者高出3703点。但股民包括许多市场人士对这个现象茫然不知,还普遍认为指数比8年前的6124点还低近20%,导致对市场风险缺少防范而继续推高股市。高企的股市一遇回撤,场外融资平台即自动强行平仓,导致股市螺旋式大跌。由此可见,在我国散户占绝大多数的股票市场,一个真实表征风险、具有前后比较价值的指数具有非比寻常的意义。

  除纳斯达克综合指数外,境外最有代表性的指数基本都是成分股指数。还有一种比较理想的编制方法是采用全样本公司、流通股市值口径。由于特殊的原因,上证综指在2006年以前是高估的,在2006和2007年的部分时间里是大致平衡的,2007年下半年以后开始低估指数。总的特征是市场交易量大、指数高,“低估”多;市场交易量小、指数低,“低估”少。在这几年相对比较平稳的市况下,“瞒报”的指数大多时间里是在2000点左右,这也是国际国内一些人经常发出我国资本市场“十年涨幅为零”“A股熊冠全球”等误导性言论的主要原因。

  张慎峰:有两条建议值得再进一步研究论证:一是直接发布自2006年1月1日以后以自由流通市值模拟计算的“上流综指”,做到与原指数无缝衔接,以正本清源,一劳永逸地解决问题;二是维持现有指数,不做大的改动,再采用全口径公司自由流通市值加权法编制“上证流通指数”,形成“上流综指”和上证综指并行的局面,供国际国内与市场各方参考使用。无论怎么做,都要面向社会做好宣传与解疑释惑工作。

  张慎峰:我国股市运行至今已有30年时间,其间经历了4次大的牛熊转换期。市场高点分别出现在1993年2月、2001年6月、2008年1月、2015年6月(注:以Wind全A指数计),高点间隔期呈现以6年至7.5年为周期的波动。目前已经处在第5个牛市行情的前期过程,第5次牛熊转换期始自2019年1月上证2440点以后。目前全市场的市净率即PB中位数为2.55,已经较长时间处于历史较低位置。

  而今天的盘面与老刘的预测大体相当,上午黄金高开之后,芯片活跃,随后证券活跃,然后昨天的"游资"大面股尝试反包。此时证券上涨4%,市场的散户再度疯狂了。"一阳改三观的节奏再度上演",很多散户说道牛市有来了!然后指数午后出现回落,尾盘则是加速下跌!

  可能各位粉丝会问,为什么老刘昨天就这么确定今天的兴趣变化呢!很简单,指数反弹后,很多游资"被动踏空",游资踏空后追上指数收益的最好方法就是购买证券,因为这些游资与散户不敢买"高位核心股",害怕被砸。只能从游资的老仓股中杀回马枪。说白了这都是"弱鸡资金"的表现私人“kkcc461”,所以当游资资金再度上车券商、免税后市场的情绪也就接近了当天的高点。

  截止到2019年7月底,成分股总市值达到了A股的27.38%,交易额占比达到了11.82%。目前指数包含47个成分股,65%来自沪市,35%来自深市,7月底的平均市值约为2800亿,属于“漂亮50”指数,个股规模跟上证50、基本面50相似,高于沪深300和300价值。

  那我把2018年6月、2017年12月、2017年6月这三次的调入和调出个股单独筛选出来,根据同等权重(每只个股买入相同市值)编成了调入指数、调出指数,再跟同期的上证50ETF基金(510050)做个对比。

  恒生行业龙头指数行业变更、调样9月份已完成:1)新的必须消费、可选消费、医疗保健行业分类;2)新加入了11只股票,恒瑞医药、复星医药、上海医药、云南白药、迈瑞医疗,伊利股份、洋河股份、温氏股份,三六零,潍柴动力,洛阳钼业;3)去掉了6只股票,南航、东航、宁波港、中国铝业、中兴通讯、分众传媒。

  近九个月的上证指数下跌已经完成了预测下跌点数的75%跌幅。(这个现实对于绝大多数在3587,3450坚信慢牛结构性行情再也没有熊市的预言家来说你们已经无地自容,俗话说得好:行家伸伸手,便知有没有)。

  经历了反复折磨的4月份行情收官,总的来说,在当前全球疫情影响下,大盘走势好于预期。通过对比大家会发现,创业板指4月累计涨幅超过10%,成为两市指数涨幅的冠军,相比而言,上证指数仅上涨3.99%,如果你投资者两个指数,收益相差一倍多!

  因为这个指数Top10占了54%,只能通过其权重股的估值情况,来简单衡量下指数整体的估值了。其中的贵州茅台、五粮液处于历史估值的上沿儿,中国平安、格力电器、美的集团估值适中,但农业银行、工商银行、万科A的估值还是比较低的,因此大体上指数估值并不高,适合定投,但不适合一次配置过多。

  张慎峰认为,有两条建议值得再进一步研究论证:一是直接发布自2006年1月1日以后以自由流通市值模拟计算的“上流综指”,做到与原指数无缝衔接,以正本清源,一劳永逸地解决问题;二是维持现有指数,不做大的改动,再采用全口径公司自由流通市值加权法编制“上证流通指数”,形成“上流综指”和上证综指并行的局。

  分享此刻的心情,对于指数的预判我们其实在去年3月份就已经完成,所有在这一年半中来过我办公室的朋友粉丝们都会看见墙壁上贴着的那一连串图纸。我们在这一年半当中做的唯一的事情就是寻找2019年牛市要启动的那些拥有世界级核心竞争力的中国企业。其他任何事情都是次要的!!!

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