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沪深300和上证指数,为什么投沪深300和中证500,但平时说的都是上证指数?

沪深300和上证指数

为什么投沪深300和中证500,但平时说的都是上证指数?

  投了沪深300和中证500,为什么还要一直看着上证指数呢?沪深300和中证500的基金为什么不看对应的指数呢?

01|宽基指数正相关性强,同涨共跌

  并不是不看对应的指数,而是因为指数太多,所以当谈论市场时,需要一个代表性的指数来代表市场整体的行情走势。

  不同指数之间有强烈的正相关性,比如上证指数,沪深300,中证500。上涨的时候三个指数一般都一起涨,跌的时候一起跌,区别是不同指数的弹性不一样。

  因为涨跌关联性强,所以虽然投的指数不一样,但是上证指数也可以反应不同指数的短期涨跌情况。

  上图是今年以来上证指数,沪深300,中证500的走势图。可以看出涨跌的幅度有可能会不同,但涨跌的方向一致。三个指数很明显的正相关性。

  如果上证指数见底,另外两个指数同步见底的可能性也很大。上证指数上涨,沪深300和中证500也会涨。如果上证指数还要继续跌,沪深300和中证500也不大可能独善其身。

  相比沪深300和中证500,上证指数的低点2440知名度更大,2015年牛市高点5000点也更广为人知。因此就习惯用上证指数来代表市场行情。

02|为什么是上证指数?

  那为什么是看上证指数而不是深圳成指呢?这里主要是历史原因。

2001-2003年:深圳交易所IPO基本暂停,只有上海交易所还有新股。没有新鲜血液注入,深圳交易所逐步落后于上海交易所。

2004-2008年:深圳交易所恢复IPO,但是IPO以中小板股票为主,市值较小,而上海以大盘股为主。比如中国石油,工商银行等巨无霸公司都是在这段时间上市的。而2007年牛市是蓝筹股牛市,这些巨无霸公司当年涨的很猛。上证指数成了最重要的指数。

  从上图我们可以看到上证指数总市值比深圳市值大很多。2007年大牛市时,上海的总市值是深圳总市值的5倍多。

  除了市值更大,2006-2009年之间,上证指数的年成交金额也远比深圳市场大。

  因此在当时上证指数最高点6124点,最能代表A股。

2009-2012年:中小板和创业板爆发上市,大量优质小公司的上市,为市场带来了活力。在这期间,深圳交易所成交量逐步赶超上海交易所。

  随着中小板和创业板发行速加速,深圳交易所的市值以及成交活跃度开始提升,目前成交量已经稳定的高于上海交易所。

  但因为分布在3个板块:主板,中小板和创业板,力分则散。在2015年小盘股牛市时,创业板指数也是很多人讨论的指数,但是这几年大盘股走势明显强于小盘股,创业板又再次淡出视野。

2014年至今,沪深两市的IPO数量基本相当,不再像之前差距那么明显。

  但实际上像A股代表所有股票的等权指数国证A指,在2007年高点4635点,2015年高点已经涨到7559,已经大幅超越2007年高点。但国证A指的知名度并不高。虽然国证A指更有代表性,但如果我用国证A指来代表市场,十有八九都不清楚在哪看。

2007年牛市的代表点位是6124,2015年牛市的代表点位5178,2019年熊市最低点2440。上证指数的代表牛熊市的点位讨论的越来越多,虽然现在深圳交易所的成交金额大于上海交易所,但因为历史原因我们习惯延用上证指数代表市场。

03|小结

1.总而言之,宽基指数都是正相关,同涨共跌。

2.如果上证指数见底,其他指数也会见底。所以用上证指数来代表A股走势,问题不大。

3.上证指数的标志性点位高点6124,5178,低点2440更广为人知。说上证指数大部分人更有直观印象。

4.之所以用上证指数代表市场,主要是历史原因,久而久之就都用上证指数了。

5.虽然短期会同涨共跌,但是长期哪个指数更有投资价值还是得分别对待。低估的指数跌得少,涨得多。高估的指数跌得快涨得慢。

目前上证指数2899的点位算是安全吗,现在打算进入投资沪深300投入60万,目前点位安全不?

  先明确观点:现在入场股市,长线投资,目前点位的安全度很高。

再抛我想说的答案:

1、现在股市处于估值低位,应该果断进场。

2、跟进场时点一样重要的是,出场时点,你应该在估值高位止盈出来。这意味着你还是要隔三差五看看股市的,而不是定个闹钟一次性锁六年,到期开封。

3、另外,如果你想要进一步平滑风险,可以把60万分成12份,每月一份定投。

详细逻辑:

  第一点,如何判断股市长线投资安全不安全?我有一招鲜。

极简有效的方法,只看大盘指数估值就好了。

这个估值,学术上叫【PE】倍数。

  就是市场上的投资者,愿意给股市付的价格,是它现有盈利能力的,多少倍。

  P是英文price(价格),E是英文earning(盈利),PE就是价格除以盈利得到的倍数。

  估值这个点,是这么多年下来,金融圈的业界和学术界达成的罕见共识点。即便不能说是绝对真理,也能说是绝对公理了。

估值才是股市真正的长期内涵价值。

  我画了一张图,05年开始,到这周五(2019年11月29日)结束,每天大盘指数的估值。

  数据来源:wind,200511-20191129一目了然。大盘指数,现在的位置是在长期底部吧?方向是震荡向上吧?

  我们甚至可以给出大盘在底部的精确坐标,通过把现在的估值丢到历史估值的长河里去排名,得出,大盘估值比历史上75%的时候都低。

  Ok,我们现在知道大盘估值比较低,相对安全了。

  能不能往上涨呢,这就涉及到另一个原理,叫做均值回归。这里不展开,直接抛结论,往后看5-6年,肯定有估值大涨的时候。

  第二点,我想说,包括题主在内,可能很多朋友都陷入股市长线状态定位的误区:过去的3000点和现在的3000点是一样的吗?

  大家很容易陷入一个误区:简单地对比大盘点位,比如拿现在的3000点跟历史上的3000点去比较。

  放在中短线,这么比没毛病,但是在用来做长期历史对比时,就相差大了。

  划重点:过去的3000点,和现在的3000点,以及未来的3000点,是不一样的!

  (就像10年前的100万、现在的100万,和10年后的100万,实际价值是不一样的,是一个道理!)

  数据来源:wind,200611-20191130指标处理:从06年开始,每天计算大盘指数的估值指标,统计该数值的历史分位数(05年至每个统计日);每天计算大盘的收盘点位,统计该数值的历史分位数(05年至每个统计日)。

  简单来看:在50%分界线以上(图中虚线),是相对高位;在50%以下,是相对低位。

  大家可以仔细看一下,用点位看大盘和用估值看大盘,得到的结论,在大部分时候是反的。

  拿现在来说,用点位看,点位的历史分位数大于50%,意味着大盘是在历史的中高位上。

  然而用估值看,现在的历史分位数只有25%,是低位。

有多低?比历史上75%的时候都低。

  所以,如果顺着题主的话回答,看点位,真心不安全,但是事实上它是安全的。

  第三点,我非常认可题主信仰长期投资的品格,但是,对不起,真要把钱赚到手上,需要的是长期投资的心态,和适时止盈的操作。

  根据A股历轮牛市4-5年一轮的周期(股市是经济的晴雨表,经济周期差不多4年一轮),未来5-6年里面大概率有牛市出现过,但是如果没及时止盈出来,很可能大盘又跌回去了。

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来源:互联网

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