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上证指数行情 实时,如何挑选合适的产品做基金定投

上证指数行情 实时

如何挑选合适的产品做基金定投

  此次上证综合指数编制方案修订充分借鉴了国际指数编制修订经验,立足境内市场发展实际,剔除风险警示股票、延长新股计入指数时间,并纳入科创板上市证券,有利于上证综合指数更加客观真实地反映沪市上市公司的整体表现。

  编制股票指数,首先要设定一个初始的比较起点,将指数所包含的样本股进行计算,设定一个初始的指数点位,比如道琼斯指数为40.94,上证指数为100,深成指为1000,之后按照整体的价格变化以基数点位相除,得到当前的点位。投资者根据指数的升降,可以判断出指数包含的一篮子股票价格的变动趋势。现在所有的指数都是与其所包含股票股价同步变动,所以可以实时判断市场情况。

  上交所表示,完善指数编制方案是国际主流指数的通行做法。此次上证综合指数编制方案修订充分借鉴了国际指数编制修订经验,立足境内市场发展实际,剔除风险警示股票、延长新股计入指数时间,并纳入科创板上市证券,有利于上证综合指数更加客观真实地反映沪市上市公司的整体表现。

  美国查尔斯.亨利.道在1896年创造了第一支指数,也就是现在赫赫有名的道琼斯指数,初始点位40.94,不得不提的查尔斯是仅仅读过小学的小农场主,依靠自学成为出色的财经记者,后来还创办了《华尔街日报》。现在比较知名的指数或者指数系列包括1.道·琼斯股票指数、2.标准·普尔股票价格指数、3.纽约证券交易所股票价格指数、4.日经道·琼斯股票指数日经平均股价、5.《金融时报》股票价格指数(即富时全球指数)、6.香港恒生指数7.上证指数8.MSCI国家指数9.罗素指数

  加权股票指数是根据各期样本股票的相对重要性予以加权,其权数可以是成交股数、股票发行量等。按时间划分,权数可以是基期权数,也可以是报告期权数。以基期成交股数或发行量为权数的指数称为拉斯拜尔指数;以报告期成交股数或发行量为权数的指数称为派许指数。例如上证指数的计算公式为:

  这是我们挑选出来的一个基金组合,我们可以理解在上表中是等权分配的。实际上,我们也可以按照指数的做法,对他们进行加权处理,比如同样是到了合理估值,中证消费的买入权重可能是15%,而标普500因为长期收益相对较低,我们可以分配10%的权重。或者是对最后的总持仓进行一定的加权处理,比如最后当我持有100万市值的指数基金时,中证消费持有15万,而标普500持有10万。经过加权处理的结果如下:

2)在表的下方,我列入了另类资产,另类资产是指我们在指数基金以外,还需要适当地配置一些其他产品,比如是黄金,也可以是比特币(有兴趣可以找一下我的文章)。因为我们的指数基金组合里面全是法定货币,是存在法定货币贬值甚至极端情况下完全丧失购买力可能性的。

  不同的基金公司,发行指数基金产品,投资于这些指数的成份股,可能会使用一些策略和权重因子,这样的产品多达几十支,比如:华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ET等等,不同指数基金产品的规模、费率、跟踪业绩并不完全一致。你打开一个购买基金的平台,搜索沪深300,看到的大概是这样:

  比如,指数基金买卖股票时同样也会有手续费和印花税;指数是始终满仓的,但基金一般持仓在95%左右,剩下的5%用于应付大额赎回等等;成份股停牌、小市值个股流动性不足等,买卖成本会有偏差;大额申赎会影响到基金的操作和安排,等等。

  某个指数基金,是场内购买,还是场外购买,看具体情况。如果是场内购买,最好找那些费用相对低,比如万三以下,还能免掉单笔最低费用券商开户。场外购买的话,优先选择第三方平台,比如蛋卷基金,这样可以在一个平台购买不同基金公司的多个基金产品。

  看过去:中证消费指数14年7个月,涨幅14.54倍,年化收益20.15%,是所有一级行业里面收益最高的行业指数。主要消费包括食品饮料与消费品零售、农牧渔产品、家庭个人用品等类别的公司。其中食品饮料占据主要权重,收益也最好,也有专门的食品饮料指数基金。在食品饮料中,白酒又是其中主要权重,也有专门的中证白酒指数基金。

  下图中列出追踪主要消费指数的指数基金,成立时间多在2015年以前,时间太短的看不出跟踪效果。2015年之后的,列出两个,其中一个是汇添富中证主要消费ETF联接(000248),它虽然是2015年的,但是他相对应的另一支场内基金汇添富中证主要消费ETF(159928)的时间就更长一些。联接基金就是将大部分基金资产投资于跟踪同一标的指数的ETF,换句话说,这两个基金是差不多的,一个是场内,一个是场外。另一个是广发中证全指主要消费ETF,成立时间同样是2015年,且规模很小。

  排名第1的易方达消费行业严格来说,不是一个追踪主要消费的指数基金,而是一个主动基金,但我仍然将它列在这里,有两个原因,一是这支基金太有名了,它的收益表现一直很好,而且规模非常大,二是它的主要成份股跟主要消费差不多,只是它加入了格力、美的这些属于可选消费的个股作为成份股,并且权重很高。把它摆在这里主要是作为一个对比参考。

  追踪海外市场的指数基金,目前可选的标的不多。投资于日本市场的ETF刚刚在今年5月才获批,目前还没有上市。投资德国市场的华安德国30(DAX)ETF,场内代码:513030,场外代码:000614,目前看,跟踪误差太大,不适合投资。只剩下美国市场。

  约翰·博格是世界上第一档指数型基金──Vanguard500IndexFund的发行人,被尊为“指数基金教父”,同时他还是美国共同基金公司领航投资(英语:TheVanguardGroup)创办者。

  为什么是30%呢?这是根据另一个类投资品种可转债借鉴过来的。可转债的投资收益和风险特征,跟指数基金中的很多品种都比较相似,所以我们可以套用到宽基指数上。由于篇幅的原因,具体分析就不在这里赘述了,有兴趣的小伙伴可以自行搜索相关知识或者单独来问我。

  据证券时报,英大证券首席经济学家李大霄认为,整体来看,此次修订剔除了风险警示股票,延长新股计入时间,并在上证指数中正式纳入科创板上市证券。长期以来,炒新炒小炒差现象是中国股市的顽疾,指数失真情况明显,上证指数并不能完全反映中国经济蒸蒸日上的真实情况,也不能完全反映中国核心资产屡屡创历史新高的客观现实。此次上证指数修改顺应民意,初步解决了炒新炒小炒差所带来的偏差,同时也将会更加真实反映中国经济状况。

  从公式可以看出,上证指数是基于股票市值的变化计算而来的,但是上海交易所不断的有新股上市,原有上市公司也会增发新股,新股增加,总市值必然会增加,新公司和新股的不断增加,总的市值必然增加,长期下去,上证指数必然失真,所以需要对指数进行修正(对基期股票市值总价进行修正)。

  一只新股上市后,前10个交易日,其市值变化不纳入上证指数的计算,从第11个交易日起,其市值开始纳人指数的计算。也就是说,从该股票上市的11个交易日起,它的(市价*总股本)才会加入报告期股票市价总值求和公式中,但同时,基期股票总市值也要进行修正,也要同时加上新股总股本×第10个交易日该新股收盘价。

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