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创业板指数和上证指数的区别,创业板指数与上证指数等大盘指数存在本质区别

创业板指数和上证指数的区别

创业板指数与上证指数等大盘指数存在本质区别

  很多散户都不知道,创业板指数与上证指数等大盘指数存在本质区别,创业板指数并不是所有创业板股票构成的指数,而是由100只成分股构成的指数。也就是说,机构资金只要操纵这100只创业板股票,就可以让创业板指数大涨,进而影响散户对整个市场走势的预期。

  其中,当期股票总市值代表当前纳入上证指数计算范围的所有股票的市值之和,而基期股票总市值则代表1990年12月19日上海证券交易所中所有股票的总市值,且共计8支股票:延中实业600601、真空电子600602、飞乐音响600651、爱使股份600652、申华实业600653、飞乐股份600654、豫园商场600655、浙江凤凰600656。

  当某些特殊情况出现时,例如新股上市、除权除息、停牌摘牌等,则需要对上证指数进行调整,否则指数会出现断层式的变化,进而使得其失去连续性和可比性。而沪指的调整方式为“除数调整法”,即对于上述基本计算公式中的除数:基期股票总市值进行调整,具体的调整公式为:

  可以看出,上证指数采用的计算方法为“派许加权法”,其适用性较强,使用广泛,很多著名的指数,例如标准普尔指数等,均采用这种方法。因此,沪指从计算方法上讲,是没有大问题的。所以,造成沪指失真现象的源头,是上证指数涵盖的股票范围问题。

  所以,使用普通坐标观察上证指数,你会发现指数处于较低的位置,而如果使用几何坐标观察,上证指数目前所处的位置直观上是很高的。假如你使用正确的坐标进行K线分析,相信对于上证指数的收益状况便不会产生如此大的误解了。

  由上表的结果,我们可以发现,上证指数的波动性虽然是如上几个指数中最小的,但从绝对波动上看,上证指数同上证50、沪深300和中证500的波动性没有质的区别,所以,如果从波动性的角度,我们认为上证指数存在失真,那么剩下几个指数也同样存在失真,而这个结论,说服力显然不够。

  在上面两部分的论述之后,我们可以认为散户视角下的上证指数失真是站不住脚的。但不得不承认,沪指相对于沪深300、上证50、创业板指数,或者相对于恒生指数、道琼斯工业指数或者标准普尔指数这些境外市场指数而言,还是有一定的区别的,至少从投资性价比的角度分析(如果要定量,可以计算各个指数的夏普比率,但由于过去10年沪指相对于无风险收益率的超额收益为负,因此计算并无太大意义,故仅从定性的角度说明即可),沪指的性价比是相对较低的。

  而上证指数就是一个典型的综合指数,而上文提到的其它指数:沪深300(300只成份股)、中证500(500只成份股)、创业板指数(100只成份股)、恒生指数(33只成份股)、道琼斯工业指数(30只成份股)、标准普尔指数(500只成份股)均属于成份指数的范畴。

  所以,从散户视角下,与其说上证指数失真,倒不如在正确看待综合指数的情况下,认为其反映的是我国资本市场(上海证券交易所)内部结构存在某些不合理的情况。从一个角度说,我们也不应该因为上证指数的表现就一味地否定A股市场,毕竟我们使用综合指数去和国外资本市场的成份指数去比较,本身就是不合理的。如果我们使用上证50、创业板指等成份指数去和国外比较,我们会发现,A股也许并没有我们原先认为的那么不堪。

  什么是大盘指数:大盘指数可以说是指沪市的”上证指数“和深市的”深证指数“。它能科学地反应整个股票市场的行情,如股票的整体涨跌或股票价格走势等。如果大盘指数逐渐上涨,即可判断多数的股票都在上涨,相反,如果指数逐渐下降,即大多数股票都在下跌。如今,内地股票上比较重要的指数有三个:上证指数、深证指数和沪深300指数。

  什么是深证指数:深证指数是指由深圳证券交易所编制的股价指数,该股票指数的计算方法基本与上证指数相同,其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票,权数为股票的总股本。由于以所有挂牌的上市公司为样本,其代表性非常广泛,且它与深圳股市的行情同步发布,它是股民和证券从业人员研判深圳股市股票价格变化趋势必不可少的参考依据。

  而从一些相对专业投资者的角度看,他们认为上证指数同实体经济增长情况出现了严重背离,这一点,我们从过往10年沪指和GDP累计增长率变化曲线(GDP增长率没有使用可比价格进行调整,这是为了让GDP和沪指的增长率可比,毕竟股票价格表现并不会剔除商品价格的影响)的关系就可以直观地看出问题,如下图所示(统计基期设定为2009年):

  我们来看上证指数的30分钟K线图,也就是把全天按30分钟一段进行分割。从上图中我们可以看到,虽然午后指数被一度拉起,但是成交量却是持续萎缩的。也就是说,在午后大盘指数反弹的时候,并没有大量资金买入。从成交量看,上午卖出的资金远远大于下午。如果市场真的是V型反转,并且后市继续大涨,那么伴随反弹的应该是成交量的放大。

  第二个是反弹做多段(2.4-2.28),这一段是市场分化反弹阶段,个股涨跌分化巨大,指数并不能同步上涨,在此阶段上证指数以及多个权重指数均不能创出新高,是考验个股能力的一个阶段,我们是差异化做多策略,以指数为辅助,以板块个股为主,围绕我们挖掘的芯片寂寞青山:百倍牛股出于此。新能源汽车两大主题。

5M法在去年四月介绍过,这是针对指数快马模式的最优模式,对于交易而言,并非复杂的更佳,恰恰相反,最简单的才是最持久的。在我们将市场模式有效分类之后,按图索骥就可以了。这个方法对6124,去年的顶部均可有效控制,在本次也是一样。

  指数判断法是综合的,粗犷的。在差异化市场中对实战交易只能起到总阀门的作用,主流判断法会更接近市场,也会非常精准的判断市场的机会所在。那这篇分析中,我们提出了判断行情结束的方法,即两大主流死掉,在26日龙头之一晶方带动科技下跌,这就是主线死掉了一个,新能源如果再死掉行情就结束。那么在此之前应该如操作?那就是汰弱留强在市场中最强的板块中交易,这样的个股才会最后见顶,实际上汽车电子分支如得润电子等在27日又创出了新高后,才进入调整。到这里两大主流基本上都进入了调整,市场就剩下我们说的最后一类较安全的品种,就是低位的边角了,如2月26日的小阳上阻农产品这类。

  从创业板指数日线5M法来看,目前形成强空区域,这是操作最难的位置,进入弱空区,就是macd死叉价格在5日线上后,适合有一定交易经验的朋友,大部分交易者只适合在强多区,就是macd金叉后且价格在5日线上。这就是普适的策略了,结合板块主流情绪分析,就可以把握市场的主要或差异化反弹波段,我们采取的是适合大部分交易者的强多区交易策略,这样的忽视小级别的震荡反弹,也没有太多的交易难度,在强多区做好行情就可以了。

  总体来说,市场差异性反弹告一段落,最强的创业板指数进入强空区,短期接近支撑有小时级别反弹要求,我们采取省心的日线5M强多区操作策略观望,板块方面,率先反弹的会是前主流板块,严重滞涨的权重蓝筹板块要纳入技术观察,看看在这个契机下是否能产生新的差异现象,在未来的时段成为补涨的主要力量,在确定性没有形成之前,还是要围绕主流。

  今天大盘的走势有趣却很真实,创业板指数涨近1%,赚钱效应强烈,而上证指数却跌0.5%,人气涣散,成交低迷。而且其实从18年10月整个行情启动开始,已经多次上演这样的戏码了,两者之间的差距究竟在哪呢?

  今天是2020年7月2日。在昨日的文章中,我们就提到了,今日上证指数会把缺口补掉,理由是券商跟银行在拉。那在今天,券商股涨停超过12只,证券板块涨幅达到7个点以上。银行股全线上涨,其中青农商行涨停。对今天上证指数的补缺,起到了非常正面的作用。昨天我还提到,由防御态势改为进攻态势,但是要远离创业板。虽然今天创业板没有下跌,但是今天创业板和上证指数走出跷跷板效应。上证指数涨幅超过百分之2.13、而创业板指数,涨幅才百分之0.2。也就是我,我们今天的上证指数是明显强于创业板的。

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