www.154.net

导航菜单

富时中国a50指数与上证指数,富时中国A50期货技术分析

富时中国A50期货技术分析

  五一假期期间,A股休市,而海外市场基本照常开市,因为海外股指基本都大幅下跌,其中国富时中国A50指数同样暴跌5%,于是引发不少投资者的担忧。很多投资者甚至于悲哀地认为节后A股又得暴跌了。从节后的走势来看,担忧是多余的了。

  决定市场走势的根本因素在于成交量!在小编看来,富时中国A50指数的走势无法左右A股的走势,只能跟随A股走势而动,不过在一定程度上可以提前反应A股的走势。原因在于,富时中国A50的交易时间比A股提前,且在A股收市之后依然可以交易。大家知道,国内的重要消息一般在晚间发布,而富时A50在晚间也交易,因此会提前A股做出反应。因此,在这个层面看,富时中国A50指数具备一定的参考意义。

  富时中国A50指数,是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现名为富时罗素指数),为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者QFII需求所推出的实时可交易指数。富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司,其总市值占A股总市值的33%。该指数在新加坡交易所上市,80%以上投资者来自美国、欧洲、日本等新加坡本土以外,可见国内资金占比很小。

  富时中国A50指数,是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现名为富时罗素指数),为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者QFII需求所推出的实时可交易指数。富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司,其总市值占A股总市值的33%,是最能代表中国A股市场的指数,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。

  富时中国A50期货技术分析可以看到,对于无法进入中国境内市场的投资者而言,A50指数期货合约可用作投资工具;对相关产品与中国境内股票的交易者而言,A50期货合约可用作投资工具,也可用作对冲及套利工具;对于A股普通的散户投资者,也可以利用它来预判市场走势,提前安排资金和操作计划。

  股指期货中,上证50指数的走势对应的就是股指期货IH的走势,二者几乎是通向同步的,而IH股指期货的外盘对应的股指期货就是新加坡富时A50股指期货,IH与A50股指期货的走势85-90%以上的相似度,因为A50每个交易日是连续近20小时的运行,能及时地反应国内外的消息面变化,素有A股风向标和前哨兵的称呼

  根据复旦大学公共管理学院教授叶栋梁和广西财经学院李彩熔2016年的《新加坡富时A50股指与中国股市影响关系的实证检验》论文的结论:选取了2013年1月1日至2015年6月30日新加坡富时A50指数和中国上证指数的日收益率,运用Granger因果检验模型发现:新加坡富时A50股指期货与中国股市整体上是互相影响的关系,无论整体的检验还是局部的检验,都发现"阴谋论"不成立。

  可以看到,对于无法进入中国境内市场的投资者而言,A50指数期货合约可用作投资工具;对相关产品与中国境内股票的交易者而言,A50期货合约可用作投资工具,也可用作对冲及套利工具;对于A股普通的散户投资者,也可以利用它来预判市场走势,提前安排资金和操作计划。

  新加坡a50指数是新加坡针对我国A股市场推出的股票指数,产品以a50股指期货为主。新加坡a50指数开盘时间是按照新加坡交易所的时间来的,并是不按照我国的A股市场交易时间。具体开盘时间早上9:00,闭盘时间15:55,中间连续。

1.编制方不同。上证50指数是由中国:中证指数有限公司编制的,而A50指数是由英国:富时罗素公司(FTSE)公司编制的,在国际上具有更高的知名度和认可度。富时罗素是伦敦证券交易所集团(LSEG)的全资子公司。

1.编制方不同。上证50指数是由中国:中证指数有限公司编制的,而A50指数是由英国:富时罗素公司(FTSE)公司编制的,在国际上具有更高的知名度和认可度。富时罗素是伦敦证券交易所集团(LSEG)的全资子公司。

  A50与沪深300指数有极高的相关性,投资者便可以利用此属性进行套期保值交易。据2018年1月18日的统计结果显示,两者30天,60天及1年期的相关性皆达94%以上,且随着期限的增长,两者相关性有递增趋势。因此A50可以作为沪深300指数有效的避险工具,丰富了国内投资者的避险渠道。此外,金融股在A50指数中的权重高达50%以上。换句话说,当国内金融板块有异动时,必将相应比率地对A50造成影响,且变动要更甚于沪深300期指。

  在之前文章中也写过上证综合指数存在的弊端,原来为新股上市的第11个交易日就开始计入上证指数是有问题的,因为A股市场在股票上市初期存在连续涨停的现象,据统计2014年至2019年,沪市共上市新股563只,上市后平均连续涨停天数为9天,217只新股连续涨停天数超过10天。一般情况新股是需要充分的被市场定价博弈后才被计入指数,第11个交易日计入博弈时间实在过短。可以看下国际代表性的一些指数计入的规则:

  综合过去的经验,这种中国A股休市期间A50指数发生大幅下跌的情况下,都是有比较明显的利空A股的事件发生,所以这次春节后A股开盘后,短期内大概率会受消息面利空和A50指数大跌的双重影响,大概率是要调整几天。

  富时中国A50指数:新华富时中国A50指数于2010年更名为富时中国A50指数,是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现名为富时罗素指数),为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者QFII需求所推出的实时可交易指数。富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司,其总市值占A股总市值的33%,是最能代表中国A股市场的指数,许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。富时中国A50指数于1999年由富时指数编制。

  吉林大学薛洋溢教授的《新华富时A50股指期货对我国A股市场影响》得出结论,新华富时A50股指期货的推出并没有对沪深300指数期货产生明显的波动性影响,但却增加了信息传播速度,而且对我国A股市场的定价权产生了负面的影响。

  上证指数的全称为上证综合指数(代码000001),叫它上证综指也可以。先看下简介,上证综合指数是由上海证券交易所上市的全部股票组成样本股,包括A股和B股,指数以总股本加权计算,反映上海证券交易所上市股票价格的整体表现。本文中的所有数据都是截止昨天(2020年7月13日)收盘的最新数据,上证指数的样本股A股+B股一共是1562只,但除了上交所,我们还有深交所、科创板,这些股票是不在上证指数的编制范围内的,也就是说,其实上证指数代表的是沪市股票的整体表现,而不是整个股市的表现。

  这里被实施警示风险的就是那些ST或者ST*的股票,截止5月底,上证指数的成分股中有85只这样的股票,可以说是吊车尾,基本面存在较大的不确定性。我认为剔除后可以更好的反映上证指数的表现。这一方面也结合了国际代表性的指数,比如,纳斯达克指数就会剔除那些将纳斯达克作为第二个上市地方的股票。

  作为上海证券市场的综合股票指数,上证综指样本空间涵盖上交所内几乎所有上市公司。从上证综指目前行业构成来看,金融、交运、化工、采掘等传统周期性行业占比较高,而消费、医药、科技等代表中国经济结构转型方向的新经济行业占比则相对较低,尤其是以半导体、科技硬件、互联网、软件、高端制造等为代表的科技行业,占比明显低于这些行业在经济中的比重和地位。直到目前,上证综指反映的是中国经济从互联网走向物联网时代背景下传统产业的增长情况。

  在上交所推出科创板之前,大批新经济代表性公司将上市地点选择在深圳、香港,甚至海外,这使上证综指在过去十年的表现未能完整地反映中国经济增长全貌及结构性特征。科创板的推出,一方面为诸多科技创新型企业在上交所上市打开大门,另一方面,将科创板证券纳入上证综指则将直接提高指数中科技类新兴产业上市公司的占比,科技类公司成长性明显高于传统产业成长性,这将会在修订后的上证综指走势上体现出来。

本文仅代表作者观点,不代表www.154.net立场。

本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

来源:互联网

本文地址:/jrszzs/2110.html

留言与评论 (共有 条评论)
验证码: