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科创版对上证指数的影响,【上证指数】短期注意风险!科创板50能买吗?

科创版对上证指数的影响

【上证指数】短期注意风险!科创板50能买吗?

下面是最新的估值表:

  前几天,牛大让大家加仓的证券,今天又飞了一把,最高涨幅接近6%。不过下午回撤一部分,最终收盘上涨2.57%。其实涨幅已经不小了,1天的收益比放入余额宝1年的还要多。

  在中午,牛大在知识星球“牛大学院”通知大家卖出1成仓位的证券,目前还有3成仓位的证券。

  对于刚认识牛大的朋友们,如何跟随牛大操作呢?

《牛大基金策略,大家如何跟投?》

  请先看上文,由于目前的行情位置波段相对偏高,不宜重仓操作。

  大家可以将自己的钱分为两个部分,一部分用来购买A计划,一部分用来购买B计划。对于A计划,朋友们直接每周四定投即可。对于B计划,不宜重仓。因为原来和牛大一起操作的朋友,目前有不错的盈利,能够接受一定的回撤。

  所以对于新来的朋友们,仓位最好轻一点。比如我们目前有6成仓位,可以是我们目前仓位的13,即2成仓位即可。等后面有好的机会,再把仓位补回来即可,耐心等待即可,总会有机会的。

  大家周末也都看到了上面的消息:上证指数修改编制方案,并且即将引入科创板50指数。

其实国家的思路是想让上证指数上涨。

  因为每天上亿人都在盯着上证指数,上证指数的上涨才能带来赚钱效应。才能够带动更多的资金入市,就能够解救更多的上市公司资金困难的问题,因为股市可以为上市公司提供几乎没有利息的融资渠道。

  当然如果还按照以前的思路去做股票的话,很可能就会只赚指数不赚钱。因为很多只会圈钱的企业真的无可救药,没有赚钱能力的企业终将被市场抛弃,所以这也为咱们做指数基金提供了非常好的机会。

  指数基金与优质股票才是未来的趋势,顺之者昌。

  上证指数今天收了一个长上影的十字线,并且放量,说明上方阻力较大。再加上端午节前交易氛围较淡,所以短期指数可能面临调整。

所以目前仓位轻的朋友,不建议再重仓入场。

  不过,上证指数周线与月线向上,形态较为良好,中长期继续看多。

另外,简单说说未来的科创板50指数。

  因为新上市的科创板股票,一般都是开盘就涨了好几倍,泡沫都很大。一般都会一路阴跌调整半年到1年以上,比如中国通号这只股票。

  但是科创板这个基金前景很不错,所以大家一开始的时候先不要着急入场,等已上市的股票泡沫挤得差不多了,咱们再入场。

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【转载请备注】作者:牛大|来源:牛大定投

基金小讲|上证指数修改了,科创板指数出来了

  因为前阵子关于上证指数的讨论比较多,大部分对于上证指数的评价都是严重失真,前几天还写了一篇文章专门分析上证指数失真的原因。

  基金小讲|为什么都说上证指数是严重失真(10年不涨)?文章中提到上证指数的几大问题:

1)只跟踪沪市股票,没有包括深市股票;

2)是综合指数并不是成分指数,就是进去容易出来难,导致指数的成分股无法很好的优胜劣汰;

3)新股上市后10个工作日就纳入指数容易导致“指数虚高”;

4)上证指数为总市值加权,并非自由流通权市值加权。

  终于,昨天收盘后,上交所公布了两件大事:1)修改上证指数编制规则;2)推出科创板50指数。

一、上证指数修改编制方案

先说下上证指数编制规则的修改。

1)指数样本被实施风险警示的,从被实施风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其从指数样本中剔除。被撤销风险警示措施的证券,从被撤销风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其计入指数。

  这个对应上面提到的四大问题中的第二点“上证指数是综合指数而不是成分指数,就是进去容易出来难,导致至少的成分股无法更好的进行优胜劣汰。”

  我国资本市场建立了风险警示制度,被实施风险警示的股票风险较高。截至5月底,上证综合指数样本中包含85只风险警示股票,剔除该类股票对指数本身影响较小,但有利于发挥资本市场优胜劣汰作用。

  原来的上证指数编制时,除非是股票退市,否则就一直在上证指数的成分股里面,这次调整之后,ST股票就需要从指数样本中剔除,上证指数的成分股质量会变的稍微好点。

2)日均总市值排名在沪市前10位的新上市证券,于上市满三个月后计入指数,其他新上市证券于上市满一年后计入指数。

  我国证券市场的新股上市初期存在波动较大的现象。2010年至2019年,新股上市1年内平均股价波动率是同期上证综合指数的2.9倍,延迟新股计入时间,于新股上市满1年后计入指数,有利于增强上证综合指数的稳定性,引导长期理性投资。

  同时考虑到大市值新股上市后价格稳定所需时间总体短于小市值新股,设置大市值新股快速计入机制,上市以来日均总市值排名在沪市前10位的股票于上市满3个月后计入,以保证上证综合指数的代表性。

  这个对应上面提到的四大问题中的第三点“新股上市后10个工作日就纳入指数容易导致指数虚高”。

  大家都知道新股上市后大概率是来个几个涨停板,如果是10个工作日纳入指数就很容易是在高位入场,然后高位打开涨停板后出现的阴跌就会影响指数的表现。如果调整成新股上市后满一年后计入指数,就会避免这种情况。一般上市一年后的价格就比较真实反应市场的情况。

  当然,这次修订还是保留了一定的口子,日均总市值排名在沪市前10位的新上市证券,于上市满三个月后计入指数。按照官方的说法,是为了保证上证指数的代表性。

3)上海证券交易所上市的红筹企业发行的存托凭证、科创板上市证券将依据修订后的编制方案计入上证综合指数。

  这条的修改并不是针对之前的问题。随着科创板市场平稳发展,科技创新型上市公司数量和规模持续增长,科创板上市证券按修订后规则纳入,有助于进一步提升上证综合指数代表性。

  虽然说上证指数作为投资者判断市场情况的重要参考指标,但很少有听说大家直接购买上证指数的指数基金,更多的都是像沪深300、中证500的这类指数基金。

  实际上,还真的有跟踪上证指数的基金,一家是富国基金,一家是汇添富。富国基金有ETF(510210)和ETF联接基金(100053),汇添富是普通的指数基金(470007)。

  汇添富的规模在10亿左右,富国的规模都是1亿多。估计趁着这波调整,这两家基金公司应该会有所破局。也算是熬出来了。

二、科创板发布科创板50指数

再来说说科创板的指数。

  科创板从2019年7月22日开始推出,第一批上市科创板的股票新发表现估计让很多人眼红。很多无法直接参与科创板的小伙伴希望借助基金参与投资享受红利。

  记得刚开始的时候,就有被问到,科创板有没有指数,有没有对应的指数基金可以买。

  比如说你要在一个学校挑选10个好学生的成绩作为学校高水平学生的代表,至少这个学校要有10个以上的好学生,否则怎么挑选,又怎么能代表呢。

  其次,如果要按照成绩进行排名挑选,那不能是刚成立的学校,至少这些学校得开学一段时间,且有了几次的考试成绩,才能够按照成绩进行挑选。

  过去的科创板就类似这个情况。一方面样本不够,另一方面历史数据不够不能支撑样本的选择。

  经过将近一年的发展,科创板上市企业家数稳步增长,市场运行平稳有序,企业科创属性突出。截至5月底,科创板上市公司共105家,总市值1.6万亿元,吸引了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业挂牌上市,企业研发投入较高,对推动经济高质量发展具有重要意义。

  从105家当中选择50家还是有一定代表的,于是首条科创板指数将在7月22日盘后发布,7月23日正式发布实时行情。

  作为科创板首条指数,我们通过指数代码(000688)和英文简称(STAR50),就可以感受到重要低位。代码,000688,是科创板股票的前3位,而且688都是好数字。英文简称,STAR50也是有种莫名的厉害。

  科创板50指数是选取市值最大、流动性最好的50只成分股组成。选样的时候先按照流动性排名选择待选样本,然后根据总市值进行排名。

  相信大家也看到,这里面都需要过去1年的数据,所以1年后开始发布指数也就变的正常了。

  我猜又有人会问,那现在有指数基金可以买了吗?

  目前还是没有,毕竟是昨天刚发布的指数,目前还没有指数基金。正常的流程是,指数发布之后,基金公司开始申报批准,得到批准之后才会准备发行,然后发行成立之后,才是大部分投资者可以入场购买的时候。

  当然按照惯例,每个指数的最大规模的ETF基金都是最先获批的,所以接下来应该会有很多基金公司来竞争科创板50ETF。同时陆续的指数基金才会出现。

三、碎碎念

  无论是上证指数修改编制方案,还是推出科创板指数都是大事。

  上证指数修改编制方案之后,并没有解决过去投资者诟病的所有问题,比如只包括沪市股票,如果这都修改,就不能称之为修改,而是改头换面;还有全市值加权等问题依然存在,但至少比起以前的编制,会更加的合理,后续的表现应该会比以前要好。

  至于买不买上证指数基金并不是什么重要的事情,尽管上证指数修改了编制方案,依然还是有不少缺陷,并不是一个好的投资标的,作为参考指标即可。

  从7月22日开始修改,届时估计A股3000点的可能要真的成为历史了,根据满3000减100的惯例来进行操作可能就不大合适了。

  科创板指数的出现倒是方便大家的投资,即便过去有科创板基金或者科创主题基金,都只是给了基金可以投资科创板的选择,科创板指数出来后,会有一批的科创板50指数基金,这给有利于感兴趣科创板投资的小伙伴多了一种工具。

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